根据DeFi风险分析公司Gauntlet.Network创始人兼首席执行官Tarun Chitra的研究，流动性挖矿最好被认为是一个复杂的衍生品，并提出了新的流动性挖矿概念框架。Chitra解释道：“大多数被动型投资产品通常都有具有一定复杂度的衍生品类风险敞口。例如，2018年2月ETF XIV的崩溃（“volmageddon”）说明了一些‘被动’和‘安全’的资产有复杂的风险敞口，AMM提供的流动性并没有太大不同，尽管它给持有者带来了一系列新的风险。流动性提供者总是在平衡赚取的费用（正收入）和价格波动造成的巨大损失（负的短时损失）。”
这些复杂性导致了许多流动性挖矿项目的失败，原因是过度激励（“APY的1e9%是不可持续的，有太多LP，但没有交易者”），或者开发者没有提供足够的奖励来抵消短期亏损，激励不足。最终，用户和开发者“应该把“耕作（farming）”看作是一种复杂的衍生品，类似于中心化交易所的maker-taker激励机制。”此外，文章提出的新概念模型可能允许流动性提供者做出更复杂的决策，以及为AMM开发人员提供更健壮的架构框架。（Cointelegraph）